Kenapa Trader Perlu Faham Monetary Policy Setiap Central Bank?

Monetary policy digunakan untuk mengenalpasti BIG PICTURE (long term trend) setiap currency. Jadi sebagai seorang trader, kita perlu faham & jelas apakah dasar kewangan (monetary policy) semasa setiap central bank yang terlibat.

Bangunan Federal Reserve

Di bawah ini merupakan keadaan semasa dasar kewangan setiap bank pusat utama dunia.

⭕️ECB - Hold (easing). ECB mengekalkan interest rate sedia ada minggu lepas pada 19 Januari 2017 yang lalu. Mereka juga mengekalkan program QE dengan nilai 80billion euro sehingga March 2017 dan kemudiannya akan meneruskan dengan nilai 60billion euro setiap bulan hingga bulan Disember 2017. Euro masih kekal bearish untuk jangka masa yang panjang.

⭕️BOE - Hold (easing). BOE telah mengekalkan interest rate & juga program QE mereka pada 2 Februari 2017 yang lepas. BOE berterusan mengekalkan monetary policy sedia ada mereka sejak dari bulan September 2016 yang lepas. Keadaan semasa agak neutral untuk matawang GBP namun masih kekal bearish untuk jangka masa yang lebih panjang berikutan ketidakpastian halatuju Brexit.

⭕️RBNZ - Hold (easing). RBNZ telah mengekalkan interest rate sedia ada pada 9 Februari 2017 yang lepas pada paras 1.75%. Tone RBNZ dilihat agak neutral pada kali ni tetapi mereka tetap meneruskan kenyataan sebelum ini bahawa kadar tukaran matawang NZD yang lebih rendah adalah diperlukan. NZD masih kekal bearish untuk jangka masa panjang.

⭕️RBA - Hold (easing). RBA juga seperti RBNZ, mengekalkan interest rate sedia ada mereka pada paras 1.50% pada 7 Februari 2017 yang lepas. Kedudukan semasa agak neutral untuk matawang ni. Sudah 5 kali berturut2 RBA mengekalkan interest rate mereka sejak kali terakhir cut pada 2 Ogos 2016. Walaubagaimanapun RBA ada menyatakan bahawa nilai AUD yang tinggi adalah tidak diperlukan . Jadi sebarang kenaikan mendadak matawang AUD juga dilihat terhad. Namun kenaikan untuk jangka masa pendek tidak boleh dinafikan.

⭕️BOC - Hold (easing). BOC mengekalkan kadar faedah mereka malam tadi 18 Januari 2017 pada paras 0.5%. Namun, BOC menerusi Gabenornya, Poloz menyatakan kesediaan untuk momotong lagi kadar faedah selepas ini jika dirasakan perlu terutamanya jika polisi2 Presiden Amerika Syarikat yang baru, Donald Trump menganggu kestabilan ekonomi negera Canada. Statement ini dilihat dovish dan dijangka terus menekan matawang CAD. Matawang CAD dilihat bearish untuk jangka masa panjang. Walaubagaimanapun, turun & naiknya harga minyak akan turut memberikan pengaruh yang besar untuk matawang ini.

⭕️BOJ - Hold (easing). BOJ mengekalkan monetary policy sedia ada mereka pada 31 Januari 2017 yang lepas. BOJ masih lagi dalam proses melaksanakan QQE dan juga -ve interest rate. Kedudukan JPY untuk jangka masa panjang masih bearish.

⭕️FED - Hold (Tightening), Fed telah mengekalkan kadar faedah sedia ada mereka pada 2 Februari 2017 lepas. Sebelum ini Fed telah pun menaikkan kadar faedah mereka pada 15 Disember 2016 yang lepas iaitu sebanyak 25 basis points. Fed dijangka akan menaikkan kadar faedah sekurang2nya 3kali lagi pada tahun 2017. Fed masih kekal sebagai satu2nya central bank yang mengetatkan monetary policy mereka. Long term trend untuk USD kekal bullish.

Chart Pattern HNS Telah Terbentuk Di Pair NZDUSD. Adakah Pair Ini Akan Terus Turun?

NZDUSD. TFD1.

Chart pattern Head & Shoulder (HNS) telah terbentuk di daily timeframe untuk pasangan matawang NZDUSD. Price telah pun berjaya break neckline seperti yang boleh anda lihat pada chart di atas. Harga sekarang sedang berada di paras 0.7057 iaitu bawah sedikit sahaja dari neckline yang sudah di break sebelum ini.

Untuk keadaan semasa, pasangan matawang ini dijangka turun jika harga mampu kekal di bawah neckline tersebut. Untuk jangka masa yang lebih panjang pula, pasangan matawang ini terus dilihat bearish selagi ianya kekal di bawah harga tertinggi di right shoulder iaitu sekitar 0.7405.

Dari sudut fundamental pula, matawang NZD masih tertekan disebabkan pemotongan kadar faedah oleh Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) pada 10 November lepas. Selain itu, Federal Resere juga hampir pasti untuk menaikkan kadar faedah mereka pada 15 Disember nanti dan atas faktor-faktor inilah pasangan matawang NZDUSD dijangka terus melemah.

Market Update (18/10/16)

• Awal pagi hari ini iaitu jam 5.45pagi, data penting melibatkan matawang NZD telah dikeluarkan iaitu data CPI. Data NZD CPI q/q mencatatkan bacaan 0.2% berbanding data forecast 0.0% dan juga data previous 0.4%. Matawang NZD meningkat setelah data ini dikeluarkan disebabkan ianya lebih tinggi berbanding jangkaan. Namun, untuk jangka masa yang lebih panjang, NZD dijangka kembali ditekan berikutan kemungkinan berlakunya pemotongan kadar faedah oleh Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) pada bulan depan.

• AUD kuat hari ini. Reserve Bank of Australia (RBA) telah mengeluarkan Monetary Policy Meeting Minutes mereka jam 8.30pagi tadi. Secara keseluruhannya meeting minutes tersebut dilihat neutral dengan tiada apa kenyataan baru yang manarik perhatian market. Berkenaan AUD, RBA masih lagi mengekalkan kenyataan bahawa nilai matawang AUD yang terlalu tinggi akan menyukarkan keseimbangan ekonomi. Jadi, kenaikan AUD dijangka terhad juga selepas ini.

• Data GBP juga mencatatkan peningkatan hari ini. Ianya disebabkan oleh data UK CPI yang baik yang dikeluarkan jam 4.30petang tadi. Data UK CPI y/y keluar lebih tinggi berbanding data forecast dan juga previous. Data sebenar meningkat kepada 1.0% berbanding forecast 0.9% dan juga previous 0.6%. Data ini sedikit sebanyak telah memberikan sokongan yang positif kepada matawang GBP yang sebelum ini tertekan akibat sentimen Brexit. Pair GBPUSD telah melakukan pembetulan harga kira2 170pips dari harga terendah semalam. Ketika update ini ditulis ianya sedang didagangkan diparas 1.2289 iaitu naik 107pips dari harga pembukaan.

• Data US CPI juga telah dikeluarkan jam 8.30malam sebentar tadi. Data US CPI m/m keluar sama seperti forecast iaitu pada bacaan 0.3% berbanding data lepas 0.2%. Bacaan data untuk US Core CPI pula sedikit menurun dari data lepas iaitu 0.3% kepada 0.1%. Ini telah menyebabkan reaksi market ke atas matawang USD bercampur2 setelah data2 ini keluarkan.

Setup Sell NZDUSD (18/10/16)

NZDUSD. TFD1.

Technical Reason ;

• Support become resistance (SBR)
• Fibonacci retracement 38.2

Fundamental Reason ;

• Reserve Bank of New Zealand dijangka cut interest rate pada bulan depan. Kenaikan NZD dijangka terhad dan berpotensi untuk kembali lemah.

Market Update (04/10/16)

• GBP masih lagi menjunam jatuh hari ini. Pasangan matawang GBPUSD masih meneruskan penurunan dengan mencatatkan harga terendah dalam jangka masa 31 tahun. Sentimen pasaran masih lagi berkisarkan isu Brexit. UK telah mengeluarkan kenyataan rasmi menerusi Perdana Menteri nya Theresa May bahawa mereka akan menyerahkan 'article 50' untuk keluar pada Kesatuan Eropah pada penghujung bulan March 2017. GBPUSD telah mengalami kejatuhan lebih dari 100pips dari harga tertinggi ke harga terendah hari ini.

• Reserve Bank of Australia (RBA) mengekalkan kadar faedah (cash rate) mereka pada paras 1.50%. Pengumuman ini telah dibuat pada jam 12.30 tengah hari waktu tempatan hari ini. Tidak banyak perubahan statement2 dari RBA untuk meeting kali ini. RBA ada menyentuh berkenaan kadar tukaran matawang Australian Dollar. Mereka mengeluarkan kenyataan "Rising AUD could complicate economic adjustment". RBA dilihat tidak mahukan kekuatan yang berlebihan kepada matawang Australian Dollar. Untuk keadaan semasa, AUD dilihat agak neutral tetapi untuk jangka masa yang lebih panjang, ianya masih berpotensi untuk melakukan penurunan disebabkan oleh RBA masih dalam proses untuk melonggarkan dasar kewangan mereka.

• GDT Price Index mencatatkan bacaan yang lemah sebentar tadi. Ianya mencatatkan bacaan -3.0% berbanding data lepas 1.7%. Matawang NZD dilihat terus melemah setelah data ini dikeluarkan. Ketika update ini ditulis, pasangan matawang NZDUSD berada di paras 0.7254 iaitu turun kira2 20pips dari harga pembukaan hari ini. Pasangan matawang ini dilihat berpotensi untuk terus melakukan penurunan.

• US Dollar kuat setakat ini hari ini. Ianya kuat berbanding matawang utama yang lain. Ketika update ini ditulis, USD Index sedang berada di paras  96.34 iaitu naik sebanyak +0.67%. Kekuatan USD ini didorong oleh kemungkinan data yang lebih baik dicatatkan oleh data Non Farm Payroll (NFP) pada hari Jumaat nanti. Ianya dijangka meningkat dari data lepas 151k kepada 171k (forecast).

NZDUSD Nak Turun?

NZDUSD. TFH4. Harga reject resistance berpengaruh.

NZDUSD. TFH4. Terbentuknya candle pattern bearish engulfing.

Fundamental ;

• Reserve Bank of New Zealand hold interest rate with dovish statement.
• RBNZ : A decline in the NZ$ is needed.
• RBNZ : Further easing will be required.
  

Kesimpulan ;

Harga NZDUSD berpotensi untuk turun setelah faktor-faktor teknikal dan juga fundamental di ambil kira seperti di atas.

Apa Kata Bank Besar Tentang Pemotongan Kadar Faedah Oleh RBNZ Awal Pagi Tadi?

Matawang New Zealand, Kiwi

Seperti yang telah dijangka oleh kebanyakan market participant, Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) telah memotong Official Cash Rate mereka dari 2.25% kepada 2.00%. Kadar faedah yang baru ini telah diumumkan pada jam 5pagi tadi waktu tempatan.

Bank-bank besar dunia telah memberikan pendapat mereka berkenaan pemotongan kadar faedah ini. Jom kita baca apa ulasan mereka.


ASB ;

• Menjangkakan satu lagi pemotongan kadar faedah (rate cut) pada bulan November (25 basis point lagi)
• Pemotongan kadar faedah seterusnya akan dilakukan terutamanya jika nilai matawang NZD masih tidak mengikut kehendak RBNZ.

Barclays ;

• Kenyataan RBNZ kali ini dilihat dovish. Kami menjangkakan 2 lagi rate cut selepas ini.
• Jangkaan rate cut seterusnya adalah pada bulan November 2016 dan kemudiannya sekitar suku ke 2 tahun 2017.

ANZ ;

• RBNZ secara jelasnya masih dalam easing bias
• Rate cut seterusnya adalah dijangkakan tetapi bukan dalam keadaan yang agresif.

UBS ;

• RBNZ dijangka memotong kadar faedah lagi pada bulan November nanti.
• Tiada lagi rate cut dijangkakan selepas itu sehingga tahun 2018.

Westpac ;

• Kemungkinan rate cut pada bulan September adalah lebih besar dari apa yang market sedang jangkakan namun kami berpendapat bulan November adalah lebih sesuai untuk rate cut yang seterusnya.

Nomura ;

• Rate cut seterusnya berkemungkinan besar dilakukan sebelum hujung tahun ini.
• Dijangkakan pada bulan November, kecuali NZD sudah menurun sebelum itu.