Kenapa Trader Perlu Faham Monetary Policy Setiap Central Bank?

Monetary policy digunakan untuk mengenalpasti BIG PICTURE (long term trend) setiap currency. Jadi sebagai seorang trader, kita perlu faham & jelas apakah dasar kewangan (monetary policy) semasa setiap central bank yang terlibat.

Bangunan Federal Reserve

Di bawah ini merupakan keadaan semasa dasar kewangan setiap bank pusat utama dunia.

⭕️ECB - Hold (easing). ECB mengekalkan interest rate sedia ada minggu lepas pada 19 Januari 2017 yang lalu. Mereka juga mengekalkan program QE dengan nilai 80billion euro sehingga March 2017 dan kemudiannya akan meneruskan dengan nilai 60billion euro setiap bulan hingga bulan Disember 2017. Euro masih kekal bearish untuk jangka masa yang panjang.

⭕️BOE - Hold (easing). BOE telah mengekalkan interest rate & juga program QE mereka pada 2 Februari 2017 yang lepas. BOE berterusan mengekalkan monetary policy sedia ada mereka sejak dari bulan September 2016 yang lepas. Keadaan semasa agak neutral untuk matawang GBP namun masih kekal bearish untuk jangka masa yang lebih panjang berikutan ketidakpastian halatuju Brexit.

⭕️RBNZ - Hold (easing). RBNZ telah mengekalkan interest rate sedia ada pada 9 Februari 2017 yang lepas pada paras 1.75%. Tone RBNZ dilihat agak neutral pada kali ni tetapi mereka tetap meneruskan kenyataan sebelum ini bahawa kadar tukaran matawang NZD yang lebih rendah adalah diperlukan. NZD masih kekal bearish untuk jangka masa panjang.

⭕️RBA - Hold (easing). RBA juga seperti RBNZ, mengekalkan interest rate sedia ada mereka pada paras 1.50% pada 7 Februari 2017 yang lepas. Kedudukan semasa agak neutral untuk matawang ni. Sudah 5 kali berturut2 RBA mengekalkan interest rate mereka sejak kali terakhir cut pada 2 Ogos 2016. Walaubagaimanapun RBA ada menyatakan bahawa nilai AUD yang tinggi adalah tidak diperlukan . Jadi sebarang kenaikan mendadak matawang AUD juga dilihat terhad. Namun kenaikan untuk jangka masa pendek tidak boleh dinafikan.

⭕️BOC - Hold (easing). BOC mengekalkan kadar faedah mereka malam tadi 18 Januari 2017 pada paras 0.5%. Namun, BOC menerusi Gabenornya, Poloz menyatakan kesediaan untuk momotong lagi kadar faedah selepas ini jika dirasakan perlu terutamanya jika polisi2 Presiden Amerika Syarikat yang baru, Donald Trump menganggu kestabilan ekonomi negera Canada. Statement ini dilihat dovish dan dijangka terus menekan matawang CAD. Matawang CAD dilihat bearish untuk jangka masa panjang. Walaubagaimanapun, turun & naiknya harga minyak akan turut memberikan pengaruh yang besar untuk matawang ini.

⭕️BOJ - Hold (easing). BOJ mengekalkan monetary policy sedia ada mereka pada 31 Januari 2017 yang lepas. BOJ masih lagi dalam proses melaksanakan QQE dan juga -ve interest rate. Kedudukan JPY untuk jangka masa panjang masih bearish.

⭕️FED - Hold (Tightening), Fed telah mengekalkan kadar faedah sedia ada mereka pada 2 Februari 2017 lepas. Sebelum ini Fed telah pun menaikkan kadar faedah mereka pada 15 Disember 2016 yang lepas iaitu sebanyak 25 basis points. Fed dijangka akan menaikkan kadar faedah sekurang2nya 3kali lagi pada tahun 2017. Fed masih kekal sebagai satu2nya central bank yang mengetatkan monetary policy mereka. Long term trend untuk USD kekal bullish.

Market Update (20/10/16)

• Matawang AUD lemah hari ini berbanding matawang2 utama yang lain. Ianya lemah setelah data Australian Employment Change yang dikeluarkan pagi tadi lebih buruk berbanding jangkaan dan juga data lepas. Data ini keluar dengan bacaan -9.8k berbanding jangkaan 15.2k. Data lepas pula telah disemak semula ke paras yang lebih buruk iaitu dari -3.9k kepada -8.6k. Pasangan matawang AUDUSD telah jatuh menjunam melebihi 100pips dari harga tertinggi ke harga terendah hari ini, setakat ini.

.

• Jam 4.30petang tadi, data melibatkan matawang GBP telah dikeluarkan iaitu data UK Retail Sales m/m. Data ini sekadar mencatatkan bacaan 0.0% iaitu lemah berbanding jangkaan 0.3%. Matawang GBP dilihat lemah setelah data ini keluar. Matawang GBP secara keseluruhannya minggu ini setakat hari ini masih lagi mencatatkan kenaikan berbanding USD. Ianya telah naik sekitar 78pips dari harga pembukaan minggu ini. Walaupun begitu, isu brexit masih lagi memberikan tekanan yang negetif kepada matawang GBP untuk jangka masa yang lebih panjang.

.

• Matawang yang paling mencuri tumpuan hari ini pastinya matawang EURO. Matawang ini melakukan pergerkan 'yo-yo' hari ini ketika berlangsungnya ECB Press Conference yang bermula jam 8.30malam tadi. ECB secara rasminya hari ini telah mengekalkan Minimum Bid Rate (interest rate) sedia ada mereka pada paras 0.00%. Pengekalan kadar faedah ini telah pun dijangkakan oleh market. Apa yang menarik perhatian adalah pergerakan EURO ketika Draghi sedang berucap di press conference.

• Matawang EURO pada mulanya telah naik kira2 60pips disebabkan market bertindak balas dengan kenyataan draghi yang seolah2 memberi gambaran bahawa ECB sedang dalam usaha ke arah melakukan 'tapering' ke atas program QE mereka. Kenyataan yang dirujuk adalah seperti berikut. "Right now, conditions reflect that QE to remain in place, but this extraordinary support can’t stay forever". Namun kenaikan ini tidak bertahan lama apabila Draghi kemudiannya mengeluarkan kenyataan berikut "An Abrupt End To QE Is Unlikely, Was Never Discussed".

• Jadi kesimpulannya buat masa sekarang, ECB belum lagi membincangkan apa2 hal berkaitan usaha menghentikan program QE mereka. Program ini masih lagi akan berjalan seperti biasa iaitu sebanyak 80billion euro setiap bulan sehingga bulan March 2017. Matawang EURO terus sahaja kembali jatuh setelah market menghadam kenyataan Draghi ini.